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【原油市场周报】国际油价震荡走高 欧佩克助力改善基本面

2019-03-15 17:25:05 来源:金联创 芝商所CMEGroup 作者: 浏览量:262

国际原油市场走势回顾


本周原油期货市场回顾

本周(3.7-3.13),国际原油期货价格保持震荡走高,到了周末的时候,WTI突破58美元/桶的阻力位。对油价起到支撑作用的主要有以下几点:其一、沙特能源部长称6月份以后欧佩克以及减产同盟可能继续减产,沙特计划4月份继续将原油日产量维持在每日1000万桶以下,原油日均出口量维持在700万桶以下;其二、美国对伊朗和委内瑞拉进行制裁已经导致这两国原油产量大幅度下降,印度、日本和韩国进口伊朗原油的速率至少比制裁生效前的水平低一半,而委内瑞拉因停电事故导致出口进一步中断;其三、美国原油库存持续两周下降,令油价大获支撑。


另一方面,原油市场依旧存在着利空消息,央行总裁德拉吉表示欧洲经济处于持续疲弱时期,美国2月份的就业数据令人失望,中国官方数据显示2月份中国出口同比下降20.7%。来自于全球主要经济体的数据表现不佳,令市场担忧情绪升温,因为全球经济增长的放缓,可能殃及大宗商品的需求一起放慢。

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本周原油现货市场回顾


本周(3.7-3.13),亚太市场原油现货整体走高,由于OPEC削减原油产量而提振了油价。周内,沙特、卡塔尔、伊朗、科威特分别上调了销售给亚洲买家们的原油官方售价,市场需求则水涨船高。虽然全球市场对于原油的需求非常强劲,但沙特阿美石油公司4月配置给客户的原油数量较客户所要求的配置量低约63.5万桶/日。美国对伊朗进行制裁、委内瑞拉国内政局动荡及OPEC成员国与俄罗斯等非OPEC产油国年初开始减产导致亚洲重质原油供应减少,使得亚洲市场较重品级原油价格上涨速度超过轻质原油。不过,美国页岩油等更多轻质原油供应出现或许能解决亚洲炼油商面临的重质原油供应紧张问题,随着市场适应中美贸易战环境及最近几个月美国对中国原油出口大幅减少,美国面向欧洲和印度市场的原油出口量大增。此外,中国公布的海关数据显示,中国2月每日原油进口量升至纪录第三高,因新的民营炼厂增加购买,2月份中国进口了3922万吨原油,这相当于进口1023万桶/日,较上年同期的841万桶/日增加21.6%,这是中国原油进口量连续第四个月维持在1000万桶/日之上。但中国至少有六家国营炼油厂将在年内关闭部分产能进行检修,而且检修时间集中在一季度和二季度,其中二季度检修的炼油厂最多。

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原油期货市场影响因素分析


供需因素

本周(3.7-3.13),原油供需面表现良好。供应面,沙特4月份料将大幅缩减原油供应,为原油多头注入信心

下周市场预测

,而委内瑞拉遭遇停电事故,令该国原油出口和生产受到阻碍,进一步支撑油价上涨。需求面,中国1-2月原油进口量同比增长,有效改善需求面的疲弱态势,另一方面,随着美国多数炼厂检修结束,炼厂开工率逐渐攀升,将进一步提振原油需求。


*美国库存变化及基金持仓情况,请点击阅读原文查看完整周报。

 

原油期货市场走势预测


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技术图上,NYMEX主力合约原油价格在当周(3.7-3.13)连续两周保持上扬态势。当周对国际油价起到支撑作用的,是OPEC+表示6月份以后继续减产,加之美国制裁伊朗及委内瑞拉导致两国的原油产量及出口量下滑,此外,美国的原油库存持续两周意外大降也对油价形成了支撑作用。截至13日,WTI报收58.26美元/桶,环比上涨2.04美元/桶或3.63%;当周WTI的均价为56.93美元/桶,环比上涨0.45美元/桶或0.8%。从价格形态上来看,WTI的KDJ指标线在强势区向上延伸,表明油价恢复看涨趋势;MACD指标线在弱势区形向上延伸,标志着油价仍有继续上升的空间。

 

从投机面来看,截止3月5日当周,投机商在纽约商品交易所轻质原油期货中持有的净多头增加6.4%。下周需关注的经济数据有:中国1-2月规模以上工业增加值年率、中国2月社会消费品零售总额年率、中国1-2月城镇固定资产投资年率、美国2月进口物价指数月率、美国1月季调后新屋销售年化总数、欧元区2月未季调CPI年率终值、美国2月工业产出月率、美国3月密歇根大学消费者信心指数初值、欧元区1月季调后贸易帐、欧元区3月ZEW经济景气指数、美国2月营建许可月率、美国1月耐用品订单月率终值、美国1月工厂订单月率等。

 

本周(3.7-3.13),沙特能源部长称6月份以后欧佩克以及减产同盟可能继续减产,俄罗斯石油巨头也表示他们将坚持俄罗斯在OPEC+减产会议上所承诺的目标,OPEC+的减产态度坚定,对油价形成有效支撑。此外,地缘政治也在发酵阶段,美国对伊朗和委内瑞拉进行制裁已经导致这两国原油产量大幅度下降,预计伊朗的石油出口量将在2019年前四个月下降至120万桶/日,并在今年第四季度进一步下滑至86万桶/日。而委内瑞拉上周末遭遇了大规模的停电,导致该国的原油出口进一步中断。来自于美国的原油库存数据也持续利好,EIA数据显示,截止3月8日当周,美国原油库存量4.49072亿桶,比前一周下降386万桶;俄克拉荷马州库欣地区原油库存4685.1桶,减少67.2万桶。

 

金联创预计下周(3.14-3.20),从技术指标来看原油价格进入震荡上扬区间,原油基本面的改善,是支撑原油价格走高的主要因素。以WTI为例,预计下周的主流运行区间在56-60(均值58)美元/桶之间,环比上涨1.07元/桶或1.88%。


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